在一轮疯狂的甚至匪夷所思的房地产热潮之后，各地密集出台了严厉的房地产调控措施。这种场景其实大家已经很熟悉了，又是一次行政的、机械的、无路可退的、运动式的调控，最终的效果会如何呢？我的理解，用非市场的手段去解决市场的问题，这真心不容易。

        政府对房地产这匹脱缰的野马束手无策，那老百姓对于房地产爱恨交加却也从另外一个角度说明当前百姓面临的理财困境。
国内经济快速成长了好多年，老百姓的理财需求也与日俱增。但客观的现状是国内的投资渠道并不是太多。

        银行存款和银行理财产品是目前老百姓的主要的投资渠道，但从2000年开始算起，如果过去的这十六年里，你一直持有银行存款，那你肯定会强烈感觉到荷包缩水。如果一直购买银行理财产品，这些年能否跑赢通胀也是有疑问的。
那股票投资呢？看看统计数据：从2000年到现在，深圳的中小板涨幅10.60倍，深圳综指涨幅3.96倍，即使最弱的上海综指涨幅也在1.19倍，从数据上看，老百姓投资股票应该是能够赚到钱的，但是现实生活里你会发现，身边很多做股票的朋友，很多是不赚钱甚至亏钱的，他们对股票市场更多的是失望和无奈。客观的说，股票投资是较好的理财手段，过去这十几年里，股票市场涌现了腾讯、茅台这些百倍的优质股，也有格力、宇通这些大牛，中小创也奉献了很多成长创富的故事，所以这些年，如果你理性投资，即使经历几轮股灾，你的家庭财富仍然会有很好的提升。当然股票投资的专业性较高，对大多数投资者来说，直接参与也许会面临比较高的风险，比较恰当的做法可能还是交给专业机构、专业人士打理或者找到好的投资顾问。

        房地产是过去十六年里回报最理想的投资品种了，以深圳为例，过去的十六年，房价的涨幅保守的也在10倍以上，加上房地产投资3-5倍的杠杆，这些年投资房地产的收益率高到令人咂舌，这不仅跑赢通胀、远超实业投资，应该也超过了很多金融专业投资者的回报率。在投资房地产上，就真如那句话说的那样“选择比努力更重要”。而且，房地产上涨的这些年，只有2008年出现过短期快速的回档，其他年份几乎都是涨涨涨，所以房地产投资者的投资过程和结果一样令人愉悦。探究这一轮房地产的上涨，根本原因还是货币超发，老百姓本来就有买房情结，在其他投资渠道选择不多的情况下，不买房子还能买啥？大家知道房地产是能够抗通胀的，但也不是价格就不用讲究了，股市里的48元的中石油就是前车之鉴，只是房地产这么多年都没有像样的下跌，大家对房地产只涨不跌的思维已经固化了。那房地产价格真不会下跌么？如果你相信的话，你就输了。因为中国经济还从来没有经历过像样的考验，如果经济真的就萧条了呢？

        黄金过去十六年的涨幅大约3-4倍，也是表现较好的投资品种。在金融市场上，黄金的表现与美元以及风险偏好关联度较高。美元跌黄金涨、美元涨黄金跌的跷跷板效应屡屡发生；作为大众公认的避险工具，黄金也每每在危机浮现或有风吹草动的时候成为资金的避难所。但事实上，黄金是否具有保值增值避险的功能其实是需要讨论的。回顾一下历史，黄金价格在1980年1月就曾经到过每盎司850美元的价格高位，在此之后，经历的是近20年的跌跌不休，直到2001年黄金才开始见底回升。如果按通胀率折算，我们会发现，如果从1980年开始持有黄金投资，到现在应该还是亏损的。

        至于汇率，2005年7月人民币汇率汇改后，人民币升值就一直持续，10年间累计升值幅度超过20%。如果期间做空美元，做多人民币，会有较好的投资回报。如果期间通过购买人民币资产，比如国内的房地产、土地、优质成长的蓝筹股，则有望在资本增值、汇率升值上取得叠加效果，放大收益。现在新问题是，如果人民币贬值的情况下，怎样规避风险呢？现阶段人民币跨境流动是有障碍的，所以，有条件的可以做其他强势币种的资产配置，如果主要人民币资产还在境内的，可以通过港股通配置港币或美元计价的有投资价值的蓝筹股，当然如果认为人民币有较大贬值风险的情况下，配置部分黄金避险也是一种选择。

        有闲钱有理财需求，和有钱找地方花一样，算幸福的烦恼，但是务必慎重，因为财富打理的好坏关乎你的家庭幸福和身体健康。找到好的投资渠道、做可持续的理性投资、控制好风险真的很重要。

题图：cyril rolando